研究报告指出，先玉2011/2012销售季销售增长21%，预计未来销售仍可保持平稳增长。登海先锋公司2011/2012销售季实现7.08亿元，假设先玉335保持15%增速，则2012/2013年销售季仍有望实现8.14亿的收入,按照85%结算在2012年四季度，则大致有7.1亿元收入，加上半年实现的销售收入0.975亿元，全年可以实现7.90亿销售收入，按照40%的净利润率测算，则登海先锋全年可以实现净利润3.15亿元净利润，全年为母公司贡献1.475亿净利润。

　　该券商同时指出，登海母公司三季度未预收账款有1.05亿，经与经销商了解目前销售情况良好，预计四季度可以实现1.95亿销售收入，加上半年1.97亿元，全年有望实现3.92亿元销售收入，实现净利润0.627元。登海良玉继续保持快速扩张期，预计2012年可以为母公司贡献利润1900万元。

　　华泰证券预计登海种业[21.25 2.11% 股吧 研报]2012-2014年实现主营收入分别为13.8亿元、16.31亿元和19.41亿元，实现净利润分别为2.62亿元、3.17亿元和3.76亿元，2013年动态估值为23.93倍。并表示，虽然登海先锋业务面临增长趋缓，考虑到母公司各项业务良好的增长前景，给予公司“增持”评级。